结合风险平价模型
2020-07-10 10:12
来源:未知
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在投资组合比例方面,该基金投资于公募基金份额的比例不少于基金资产的80%,投资于股票型基金的比例不高于基金资产净值的30%,基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

记者了解到,嘉实领航资产配置混合型fof在投资范围上还涵盖了qdii基金和商品期货基金两类资产,进一步凸显了该产品全市场资产配置以及多资产类属配置的特色。

其中,将商品期货基金纳入投资范围令产品增色不少,商品是在股票、债券之外的又一重要资产类别,且与股票、债券两大资产的相关性较低,有助于分散投资风险;此外,近两年商品表现强劲,基金公司正在积极布局商品期货基金,底层资产也愈发丰富。

随着首发日期的临近,嘉实领航资产配置混合型fof的神秘面纱也于近日揭开。从产品招募说明书来看,这只公募fof的业绩比较基准为“中证800股票指数收益率×20%+中债综合财富指数收益率×70%+wind商品综合指数收益率×10%”,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。

嘉实基金董事总经理、机构和固定收益业务cio经雷介绍,这只基金以风险为核心进行分散化资产配置、力争创造优秀稳定的投资回报,核心投资流程包括:精选大类资产、组合优化配置以及组合定期调整。

该基金采取国际上成熟的风险平价投资策略,基于产品业绩比较基准确定组合波动、回撤限制目标,根据不同资产的风险特征进行配置,希望使本基金对各类资产的风险暴露保持均衡。记者了解到,嘉实基金希望通过风险平价策略瞄准投资者痛点,满足大众投资者稳健理财的需求。

具体看,嘉实将按照各类资产过去一年或半年的历史波动率、相关性、风险收益特征等指标,通过风险平价模型,确定各大类资产在投资组合中的初步配置比例;同时,结合风险平价模型,在投资团队对未来各类资产波动率的预期基础上,微调各类资产在投资组合中的配置比例,以实现基金对各类资产的风险暴露保持均衡;原则上,基金管理团队将每月考察各类资产在过去一年或半年的历史年化波动率,调整组合的资产配置比例,实现风险平价组合的动态平衡。

据了解,嘉实基金是国内少有的拥有大规模专户fof实盘经验的基金公司,嘉实的专户fof已实盘运作超过两年、日均管理规模超过百亿元,其专户fof的客户多为银行、保险等大型金融机构,这类客户希望以多资产多策略规避经济周期波动,获取稳健的投资回报,嘉实的fof业务实力得到了顶级机构投资者的广泛认可。

经雷介绍,嘉实基金根据对过往专户fof实盘运作经验判定,未来对产品的考察周期将根据资产实际波动率表现来判断,“当资产波动率较低时,考察周期较长,资产波动率较高时,考察周期较短。”

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